Цифровизация и денежный порядок. проблемы и перспективы регулирования рынка криптовалют

ЦИФРОВИЗАЦИЯ И ДЕНЕЖНЫЙ ПОРЯДОК. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ РЫНКА КРИПТОВАЛЮТ

Джулиан ДЁРР
кандидат философских наук, эксперт по вопросам цифровизации, Германская ассоциация семейных предприятий DIE FAMILIENUNTERNEHMER e.V., г. Берлин, Германия

Олаф КОВАЛЬСКИ
магистр юридических наук, научный сотрудник и координатор, Исследовательский центр изучения нормативных основ общества, Институт публичного права факультета конституционного права, Боннский университет, г. Бонн, Германия

Сергей Игоревич НЕВСКИЙ
кандидат экономических наук, доцент, МГУ имени М.В. Ломоносова, г. Москва, Россия

TERRA ECONOMICUS, 2019, Том 17 (номер 4),

с. 6-22
DOI: 10.23683/2073-6606-2019-17-4-6-22

Цитирование: Дёрр, Д., Ковальски, О., Невский, С. И. (2019). Цифровизация и денежный порядок. Проблемы и перспективы регулирования рынка криптовалют // Terra Economicus, 17(4), 6–22. DOI: 10.23683/2073-6606-2019-17-4-6-22

Со времени изобретения Сатоши Накамото в 2008 г. знаменитого биткоина – как реакции на кризис мировой финансовой системы – дискуссии о теоретическом и прикладном значении новых инновационных, децентрализованных и частных денег – «цифровых валют» – проделали немалый путь. Прорывная технология блокчейн и перспективы ее применения привлекают все большее внимание специалистов и широкой публики, ассоциируясь с формированием принципиально новых контуров глобально интегрированной и высокотехнологичной цифровой экономической системы. При этом идея самого биткоина скорее вызывает настороженную реакцию и опасения, прежде всего со стороны правительств и регуляторных органов, которые усматривают в распространении криптографических валют вызов традиционным институтам монетарного порядка, в том числе государственной монополии на деньги. Авторы статьи размышляют о проблемах регулирования рынка криптовалют в контексте данного общественного дискурса, происходящего на фоне нарастающего недовольства в отношении традиционных институтов денежно-кредитной и финансовой системы. Продемонстрированы официальные позиции финансовых властей относительно развития «криптовалютной индустрии», представлен европейский – в частности германский – опыт нормативно-правовой регламентации сферы обращения криптовалют. Отмечается, что в отличие от ряда зарубежных государств, в которых уже сформированы определенные подходы к гражданско-правовой интерпретации и выработке адаптированных норм и правил взаимодействия с криптовалютами, в России до сих пор отсутствует какая-либо правовая дефиниция, а также четкое законодательное регулирование криптовалют. Осторожная позиция российских регуляторов определяется необходимостью более тщательного изучения экономической и юридической природы частных цифровых средств платежа, с тем чтобы предотвратить риски финансовых потерь для потребителей и исключить возможные угрозы нарушения стабильности финансово-экономической системы в целом. Обращение к позднему наследию Фридриха Августа фон Хайека, в частности его идеям относительно денационализации денежных систем, поможет лучше прояснить потенциальную динамику данной ситуации.

скачать полный текст статьи

Ключевые слова: цифровизация; децентрализация; денежный порядок; государственная монополия на деньги; Фридрих Август фон Хайек; законодательное регулирование рынка криптовалют

Список литературы:

Бутенко, Е. Д. (2014). Биткоин. Состояние и перспективы развития криптовалюты // Финансы и кредит, (23), 44–47.
В ЦБ назвали криптовалюты высокотехнологичной финансовой пирамидой (2019) // ForkLog, 1 октября (https://forklog.com/v-tsb-rf-nazvali-kriptovalyutyvysokotehnologichnoj-finansovoj-piramidoj/).
Валовая, Т. Д. (2018). Криптовалюты и технология блокчейн – ключевые атрибуты новой социально-экономической системы // Банковское дело, (5), 8–15.
Винья, П., Кейси, М. (2017). Эпоха криптовалют. Как биткоин и блокчейн меняют мировой экономический порядок. М.: Манн, Иванов и Фербер.
Воронин, Д. А., Макаревич, М. Л. (2018). Мировой опыт правового регулирования криптовалюты // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования, (8), 63–67.
Германия признала биткоин законным платежным средством (2018) // ForkLog, 2 марта (https://forklog.com/germaniya-priznala-bitkoin-zakonnym-platezhnym-sredstvom/).
Горда, А. С., Горда, О. С. (2019). Криптовалюты как новый элемент мировой финансовой системы // Ученые записки Крымского федерального университета имени В.И. Вернадского. Экономика и управление, 5(1), 10‒22.
Жалинский, А., Рёрихт, А. (2001). Введение в немецкое право. М.: Спарк.
Информационное сообщение Федеральной службы по финансовому мониторингу от 6 февраля 2014 г. «Об использовании криптовалют» (2014) // Росфинмониторинг. (http://www.fedsfm.ru/news/957).
Информация Банка России от 27 января 2014 г. «Об использовании при совершении сделок “виртуальных валют”, в частности, Биткойн» (2014) // Вестник Банка России, (11).
Кузнецов, Ю. (2018). Суд без закона: правовой режим криптовалюты в деле о банкротстве // Экономическая политика, 13(6), 122–135.
Письмо Федеральной налоговой службы от 3 октября 2016 г. № ОА-18-17/1027 «О мерах по осуществлению контроля за обращением криптовалют» (2016) // 112 Бух. Информационный портал российских бухгалтеров. (http://112buh.com/ resursy/zakonodatel-stvo/pis-ma/fns/o-merakh-po-osushchestvleniiu-kontrolia-zaobrashcheniem-kriptovaliut/).
Правительство Германии установило порядок налогообложения операций с цифровой валютой (2018) // GOLDEN ISLAND. Клуб свободных инвесторов, 2 марта (https:// golden-island.net/nalog-na-kriptovalyutu-v-germanii/).
Пресс-служба Банка России (2017). Об использовании частных «виртуальных валют» (криптовалют). Информационное сообщение от 4 сентября 2017 г. // Банк России (https://www.cbr.ru/press/pr/?file=04092017_183512if2017-09-04T18_31_05.htm).
Принят закон о цифровых правах (2019) // Комитет Государственной Думы по государственному строительству и законодательству, 12 марта (http://komitet2-10. km.duma.gov.ru/Novosti_Komiteta/item/18375909).
Равал, С. (2017). Децентрализованные приложения. Технология Blockchain в действии. СПб.: Питер.
Решение немецкого суда поднимает вопросы о правовом статусе биткоина (2018) // Bits.media. Криптовалюты и блокчейн по-русски, 25 октября (https://bits.media/ reshenie-nemetskogo-suda-podnimaet-voprosy-o-pravovom-statuse-bitkoina/).
Саррацин, Т. (2015). Европе не нужен евро. М.: АСТ.
Свон, М. (2015). Блокчейн. Схема новой экономики. М.: Олимп-Бизнес.
Таммер, С. (2018). Какие нововведения для Германии несет с собой Закон о надзоре за платежными услугами // WINHELLER Blog, 4 апреля (https://winheller.com/blog/ ru/novovvedenija-zakon-o-nadzore-za-platezhnymi-uslugami/).
Ammous, S. (2018). The Bitcoin Standard: The Decentralized Alternative to Central Banking. Hoboken, New Jersey: Wiley.
Any rule on Bitcoin maut be glibal, Germany’s central bank says (2018) // Reurets, January 15 (https://www.reuters.com/article/us-bitcoin-regulations-germany/any-rule-onbitcoin-must-be-global-germanys-central-bank-says-idUSKBN1F420E?il=0).
Basse, T. (2003). Internetgeld und wettbewerbliche Geld- und Währungsordnungen. Frankfurt a.M.: Peter Lang.
Binswanger, M. (2015). Geld aus dem Nichts. Wie Banken Wachstum ermöglichen und Krisen verursachen. Weinheim: Wiley-VCH.
Bank for International Settlements (2015). Digital Currencies. November. (https://www. bis.org/cpmi/publ/d137.pdf).
Collins, M. (1969). Money and Banking in the UK: A History. London: Croom Helm.
Demsetz, H. (1969). Information and Efficiency: Another Viewpoint // Journal of Law and Economics, 12(1), 1–22.
Deutsche Bundesbank (Hg.) (2018a). Zahlungsverhalten in Deutschland 2017. Frankfurt a.M.
Deutsche Bundesbank. (2018b). Eröffnungsrede. 4 Bargeldsymposium der Deutschen Bundesbank, February 14 (https://www.bundesbank.de/de/service/mediathek/videos/ eroeffnungsrede-633988).
Dewey, J. (ed.) (2019). Blockchain & Cryptocurrency Regulation 2019. London: Global Legal Group, 479–487.
Dörr, J., Goldschmidt, N., Schorkopf, F. (Hg.) (2018). Share Economy. Institutionelle Grundlagen und gesellschaftspolitische Rahmenbedingungen. Tübingen: Mohr Siebeck.
Dörr, J., Kowalski, O. (2018a). Entnationalisierung durch die Brieftasche? // Frankfurter Allgemeine Zeitung, October, 19, (243), 18.
Dörr, J., Kowalski, O. (2018b). Vom Tal auf die Insel? Vom kalifornischen Liberalismus zur Sozialutopie Seasteading // Aus Politik und Zeitgeschichte, 68(32–33), 16–21.
European Banking Authority, European Securities and Markets Authority, European Insurance and Occupational Pensions Authority (2018). Warning: ESMA, EBA and EIOPA warn consumers on the risks of Virtual Currencies (https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/library/esma50-164-1284_joint_esas_warning_on_virtual_currenciesl.pdf).
European Central Bank (2015). Virtual currency schemes – a further analysis. February (https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/virtualcurrencyschemesen.pdf).
European Central Bank (undated). What is TARGET Instant Payment Settlement (TIPS)? (https://www.ecb.europa.eu/paym/target/tips/html/index.en.html).
Friedman, M. (1960). A Program for Monetary Stability. New York: Fordham University Press.
Hayek, F. A., von. (1976). Choice in Currency: A Way to Stop Inflation. London: Institute of Economic Affairs, 9–44.
Hayek, F. A., von. (2011). Entnationalisierung des Geldes. Eine Analyse der Theorie und Praxis konkurrierender Umlaufsmittel (1976), 129–254 / In: A. Bosch, R. Veit, V. VeitBachmann (Hg.) Entnationalisierung des Geldes. Schriften zur Währungspolitik und Währungsordnung. Tübingen: Mohr Siebeck.
Kerber, M. C. (2014). Den Bock zum Gärtner machen? – Eine ordnungspolitische Hinterfragung der Bankenunion // ORDO – Jahrbuch für die Ordnung von Wirtschaft und Gesellschaft. Stuttgart, 65, 75–98.
Koenig, A. (2019). Die dezentrale Revolution. Wie Bitcoin und Blockchain-Technologie Wirtschaft und Gesellschaft verändern. München: FinanzBuch Verlag.
Küfner, R. A. (2018). Das Krypto-Jahrzehnt. Was seit dem ersten Bitcoin alles geschehen ist – und wie digitales Geld die Welt verändern wird. Kulmbach: Börsenbuch Verlag.
Luhmann, N. (2017). Einführung in die Systemtheorie. Heidelberg: Carl Auer Verlag.
Mason, P. (2016). Postcapitalism. A Guide to Our Future. London: Penguin.
Meyer, D. (2016). Verdeckte Staatsfinanzierung in 19 Euro-Staaten // Wirtschaftswoche, 20, Februar (https://www.wiwo.de/politik/europa/denkfabrik-verdeckte-staatsfinanzierung-in-19-euro-staaten/12947078.html).
Nakamoto, S. (2008). Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System. Bitcoin Foundation.
Oehler, A. (2017). Infos für den Schwarm: Werden Crowdinvesting-Kleinanleger mit VIBs gut informiert? Eine empirische Untersuchung. Im Auftrag des Ministeriums für Ländlichen Raum und Verbraucherschutz Baden-Württemberg. Stuttgart, Dezember (https:// www.verbraucherportal-bw.de/site/pbs-bw-new/get/documents/MLR.Verbraucherportal/Dokumente/Dokumente%20pdfs/Forschung/Abschlussbericht%20Crowdinvesting%20MLR%20CCMP%2020171206%20Oehler.pdf).
Omlor, S. (2017). Geld und Währung als Digitalisate // Juristenzeitung, 72, 754–763.
Schmölders, G. (1962). Geldpolitik. Tübingen: Mohr.Schmölders, G. (1962). Geldpolitik. Tübingen: Mohr.
Schüller, A. (2015). Europäische Bankenunion in einem interventionistischen Ordnungsmilieu. Ordnungspolitische Anmerkungen zu ‚Stairway to Heaven‘ oder ‚Higway to Hell‘? Eine Einschätzung der Europäischen Bankenunion von Uwe Vollmer, ss. 147– 174) des vorliegenden ORDO-Jahrbuchs Bd. 66, 175–192 / In: ORDO – Jahrbuch für die Ordnung von Wirtschaft und Gesellschaft. Stuttgart, 66 (1).
Seiche, F. (1997). Währungskonkurrenz und Notenbankfreiheit. Möglichkeiten einer wettbewerblich organisierten Geldverfassung? Marburg: Tectum Verlag.
Soeteman, K. (2019). Kryptowährungen für Dummies. Weinheim: Wiley.
Tagesschau (2018). EZB darf Staatsanleihen kaufen. Stand: 11.12 (https://www.tagesschau.de/wirtschaft/ezb-eugh-staatsanleihen-101.html).

Издатель: Южный Федеральный Университет
Учредитель: Южный федеральный университет
ISSN: 2073-6606