ЮФУ
ул. М. Горького, 88, к. 211
г.Ростов-на-Дону, Россия
344002
+7 (863) 250-59-54
Этот адрес электронной почты защищён от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.
Этот адрес электронной почты защищён от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.

НУЛЕВОЙ МЕРИДИАН: ПОСЛЕДСТВИЯ ДЛЯ МОДЕЛИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ НЕСИНХРОННЫХ ВРЕМЕННЫХ РЯДОВ

TERRA ECONOMICUS, , Том 16 (номер 3),

Нулевой меридиан в Гринвиче был принят в качестве международного на конференции времени в Вашингтоне в 1884 г. С тех пор для экономических и финансовых временных рядов все стало измеряться именно с ориентиром на Гринвич. В работе на основе исторических данных показано, что субъективный выбор локации нулевого меридиана, как и любой выбор индивида или группы лиц, мнимые аксиоматичность и априорность привели нулевой меридиан в состояние безусловной данности для эконометрических моделей – необсуждаемого начального условия эконометрики временных рядов. В статье на механике экзогенных лаговых переменных классического теста Грейнжера показано, что смещения нулевого меридиана приводят к смещению границ наблюдений набора данных несинхронных временных рядов и, как следствие, к переходу значений отдельных временных рядов в соседние наблюдения, что приводит к формированию иных наборов данных, где классические эконометрические модели и тесты будут иметь другие решения, отличные от тех, что были рассчитаны при меридиане в Гринвиче. В условиях несинхронности данных модели с экзогенными лаговыми переменными, построенными на авторегрессионных принципах, могут приводить к множеству решений в зависимости от локализации нулевого меридиана и числа участвующих несинхронных временных рядов с уникальными моментами записи внутри дня относительно времени по нулевому меридиану. Это указывает на необходимость корректного учета предвзятости, связанной с выбором для расчетов какого-то одного нулевого меридиана, как минимум в эконометрических расчетах несинхронных временных рядов. В целом работа указывает на необходимость комплексной оценки эффектов предвзятости нулевого меридиана, не обязательно исключительно Гринвичского, на эконометрику несинхронных и синхронных временных рядов, которая бы формировала модели действительно объективными, безотносительно к локации нулевого меридиана или локации точки отсчета квантов времени.


Ключевые слова: нулевой меридиан; предвзятость нулевого меридиана; предвзятость точки отсчета; аксиоматичный, априорный; предшествие по Грейнжеру; причинность; мгновенная причинность; одновременная причинность; экзогенный; авторегрессия; набор данных; временные ряды; несинхронный; квант времени; временная зона; размерность времени; пространственный

Список литературы:
  • Григорьев, Р. А., Джеффри, Ш., Марченко, Г. Н. (2012а). Несинхронность дневных данных в анализе межрыночных взаимосвязей (на примере БРИК и развитых стран) // Прикладная эконометрика, 26(2), 92–112.
  • Григорьев, Р. А., Джеффри, Ш., Марченко, Г. Н. (2012б). Роль линейки времени при тестировании причинности по Грейнжеру в условиях несинхронности дневных данных // Прикладная эконометрика, 27(3), 3–19.
  • Фролов, И. Т. (ред.) (2001). Философский словарь. М.: Республика.
  • Bagwell, P. S. (1968). The railway clearing house in the British economy 1842–1922. Allen & Unwin.
  • Baumöhl, E. and Výrost, T. (2010). Stock market integration: Granger causality testing with respect to nonsynchronous trading effects // Czech Journal of Economics and Finance (Finance a uver), 60(5), 414–425.
  • Bessler, D. A. and Yang, J. (2003). The structure of interdependence in international stock markets // Journal of international money and finance, 22(2), 261–287.
  • Billio, M. and Caporin, M. (2006). Market linkages, variance spillovers and correlation stability: empirical evidence of financial contagion. Working paper 06.02. GRETA Associati, 19 p.
  • Billio, M. and Caporin, M. (2010). Market linkages, variance spillovers, and correlation stability: Empirical evidence of financial contagion // Computational Statistics & Data Analysis, 54(11), 2443–2458.
  • Burns, P., Engle, R. F. and Mezrich, J. J. (1998). Correlations and Volatilities of Asynchronous Data // The Journal of Derivatives, 5(4), 7–18.
  • Chendroyaperumal, C. (2008). Hicksʼ contemporaneous causality in economics: An evaluation. SSRN Library.
  • Cook, R. T. (2009). Dictionary of Philosophical Logic. Edinburgh University Press.
  • Crampton, J. W. (2018). Zero Degrees. Geographies of the Prime Meridian. By Charles W. J. Withers (Cambridge, Mass., Harvard University Press, 2017), 321 p. // The Journal of Interdisciplinary History, 48(4), 547–548.
  • Davies, A. C. (1978). Greenwich and Standard Time // History Today, 28(3), 194–199.
  • Engle, R. F. and Granger, C. W. J. (1987). Co-Integration and Error Correction: Representation, Estimation, and Testing // Econometrica, 55(2), 251–276.
  • Eun, C. S. and Shim, S. (1989). International transmission of stock market movements // Journal of Financial and Quantitative Analysis, 24(02), 241–256.
  • Gębka, B. and Serwa, D. (2007). Intra-and inter-regional spillovers between emerging capital markets around the world // Research in International Business and Finance, 21(2), 203–221.
  • Granger, C. W. (1969). Investigating causal relations by econometric models and crossspectral methods // Econometrica: Journal of the Econometric Society, 37(3), 424–438.
  • Granger, C. W. (1988). Some recent development in a concept of causality // Journal of Econometrics, 39(1–2), 199–211.
  • Grigoryev, R. A. (2010). The interdependence between stock markets of BRIC and developed countries and the impact of oil prices on this interdependence. PhD thesis. University of Portsmouth, 258 p.
  • Hume, D., Selby-Bigge, L. A. and Nidditch, P. H. (Eds.) (1888), (1960). A Treatise of Human Nature. Oxford University Press.
  • International conference held at Washington for the purpose of fixing a Prime Meridian and a Universal Day (1884). Washington, D. C.: Gibson Bros., Printers and Bookbinders.
  • Kleimeier, S., Lehnert, T. and Verschoor, W. (2003). Contagion versus interdependence: A re-examination of Asian-crisis stock market comovements // EFA 2003 Annual Conference Paper, 249, 27 p.
  • Kleimeier, S., Lehnert, T. and Verschoor, W. F. (2011). Contagion or Interdependence. Does the Speed of the Transmission of Shocks Matter? (pp. 37–44) / In Kolb, R. W. Financial Contagion: The Viral Threat to the Wealth of Nations, John Wiley & Sons, 464 p.
  • Martens, M. and Poon, S.-H. (2001). Returns synchronization and daily correlation dynamics between international stock markets // Journal of Banking & Finance, 25(10), 1805–1827.
  • Olbrys, J. and Majewska, E. (2014). On some empirical problems in financial databases // Pensee, 76(9), 2–9.
  • Palmer, A. W. (2002). Negotiation and resistance in global networks: the 1884 international Meridian conference // Mass Communication and Society, 5(1), 7–24.
  • Parris, H. (1970). The Railway Clearing House in the British Economy, 1842–1922 by Philip S. Bagwell; Railways in the Victorian Economy: Studies in Finance and Economic Growth by M. C. Reed (pp. 423–425) // Victorian Studies, 13(4), 423–425. JSTOR (www.jstor.org/stable/3826212).
  • Smith, H. M. (1976). Greenwich time and the prime meridian // Vistas in Astronomy, 20, 219–229.
  • Withers, Ch. W. J. (2017). Zero Degrees. Geographies of the Prime Meridian. Harvard University Press.
  • Zerubavel, E. (1982). The standardization of time: A sociohistorical perspective // American journal of sociology, 88(1), 1–23.
Издатель: Южный Федеральный Университет
Учредитель: Южный федеральный университет
ISSN: 2073-6606